并购重组报告 | 恒大集团重组琼能源(000502)

表1:恒大分类重组琼能源基本情况表

表2:恒大分类重组琼能源要紧事变跟踪

时期

事变

次要内容

2002-08-16

恒大分类受让琼能源股权

2002年8月16日,海南润达与恒大分类签字利害关系让拟定议定书,海南润达协定每片大众币的价钱。,向恒大分类让其持局部琼能源4,186000股(总家畜,让总价约5442万元。。

2002-12-29

公司明确及经纪范围变卦

2002年12月29日,琼能源同伙大会由舆论决定经过琼能源名字变卦为恒大使不得不应付,经纪范围公司的经纪范围:生物工程伸出开拓;旅游资源开拓;陆海流放犯工程;房使不得不应付伸出开拓与指导;创立工程职业设计;室表里修饰;种养业;花木园林设计;高科技产品

开拓;电子事情顶替……公司经纪范围:房使不得不应付伸出开拓与指导;创立工程职业设计;室表里修饰;花木园林设计;旅游资源伸出使充满开拓,高新科技业,贸工农型生产结构伸出,陆海流放犯工程;电子事情”。

2003-01-08

工商局制裁

2003年1月8日,经国家工商行政指导总局(国)明确变核内字[2002]第348号文满意、喜欢,本公司明确由“海南新能源利害关系股份有限公司”变卦为“恒大使不得不应付利害关系股份有限公司”之商定经本公司2002年第三次暂时同伙大会从容经过,变卦归还经登记借出的东西已由海楠大众政府指挥。。

2003-01-08

中国证券归还经登记借出的东西结算有限责任公司满意、喜欢

鉴于公司的应用,中国证券归还经登记借出的东西结算深圳分行满意、喜欢,自2003年1月8日起,本公用事业约分由“琼能源”变卦为“恒大使不得不应付”,公司的证券代码依然不动。。 

2003-01-15

资产置换

恒大使不得不应付与广州市恒大房使不得不应付开拓股份有限公司(以下约分“恒大房使不得不应付”)签字了资产置换拟定议定书。拟定议定书商定恒大房使不得不应付以其持局部广州市花都绿景房使不得不应付开拓股份有限公司(该公司有钱人“金碧御水山庄”房使不得不应付开拓伸出)90%股权置换恒大使不得不应付对海南昌江乡间园相互关系的资产、海南三亚西方信托事情会计年深月久股权使充满及婚约、海楠国有陆地使用权预支理由下的陆地录用合法权利。恒大使不得不应付华都路景90%股权净值为16.,588万元,不受欢迎的婚约合法权利净值为1263万元,分歧1常绿树使不得不应付127万元现钞。

2003-05-18

资产失望

长青房使不得不应付与广州长青房使不得不应付开拓股份有限公司

表3:恒大分类重组琼能源相互关系演员名单

次要分离典型

约分

简介

重组方

恒大分类

恒大分类使被安排好于1996年2月。,注册资本3000万元,法定代理人徐家义,经纪范围:海内欲望、物质供销业。恒大分类次要有助的人造自然人许家印(控制90%的股权)与自然人许火健(控制10%的股权)。

重组党

琼能源

琼能源系于1991 年5 海楠大众政府办公厅制裁的月经,港口都市新能源C重组发觉股份有限公司。该公司的市集占有率于11月在深圳证券市税上市。。公司的主营事情是酒店餐饮牲畜饲养。。

海南润达

海南润达实业股份有限公司(以下约分海南润达)。,注册资本1亿元,法定代理人吴克林,次要事情是扶贫开拓伸出、高科技伸出开拓管理人员管理人员、乡间伸出开拓、海洋资源开拓、房使不得不应付开拓经纪。海南润达控制琼能源4,186万股利害关系,有助于公司的总家畜。

一、探察摘要

琼能源鉴于历史塑造的婚约工作量繁重,公司的次要事情缺少竟争能力,业绩积年累月投下。海南润达,公司的次要同伙,一向未能续签,拟让所持局部琼能源利害关系。2002年8月,海南润达与恒大分类签字利害关系让拟定议定书,海南润达协定每片大众币的价钱。,向恒大分类让其持局部琼能源4,186000股(总家畜,让总价约5442万元。。重组履行后,鉴于琼能源资产婚约很朴素的,琼能源的业绩未矫正转,同时在一定程度上琼能源与恒大分类用桩支撑的恒大房使不得不应付产生同性竞赛。

二、资产收买重组每边基本情况

(1)重组分离基本情况

(二)重组党基本情况

1、海南润达实业股份有限公司

海南润达实业股份有限公司(以下约分海南润达)。,注册资本1亿元,次要事情是扶贫开拓伸出、高科技伸出开拓管理人员管理人员、乡间伸出开拓、海洋资源开拓、房使不得不应付开拓经纪。海南润达控制琼能源4,186万股利害关系,有助于公司的总家畜。

2、琼能源

三、资产收买的财务辨析

(一)资产重组从前琼能源的财务状况

表示保留或保存时用200012月31日,琼能源总资产为42885万元;2000年,成真主营事情收入6213万元。。表示保留或保存时用200112月31日,琼能源总资产为35201万元,成真主营事情收入1575万元。,200多万元不足额4638万元;表示保留或保存时用200212月31日,琼能源总资产为36376万元,200年主营事情收入715万元,200多人减少860万元。

表4:琼能源资产重组从前的次要财务靶子

靶子

200012月31日

200112月31日

200212月31日

总资产(万元)

42885

35201

36376

净资产(万元)

26342

18449

19058

每股净资产(元/股)

1.67

1.16

1.22

资产债务率(%)

38.57

47.58

47.60

主营事情收入(万元)

6213

1575

715

净赚(万元)

3622

-4864

256

每股进项(元/股)

净资产进项率(%)

0

-23.8

 6

材料获得:网易财经,琼能源2000/2001/2002常年报

    (二)资产重组后来琼能源的财务状况

表5:琼能源资产重组后来的次要财务靶子

靶子

200312月31日

200412月31日

200512月31日

总资产(万元)

47575

54033

53664

净资产(万元)

25290

28332

28630

每股净资产(元/股)

1.53

1.7

1.7

资产债务率(%)

46.84

47.56

46.64

主营事情收入(万元)

23308

27496

18810

净赚(万元)

5204

2522

525

每股进项(元/股)

 无

净资产进项率(%)

24.3

10.07

 

材料获得:网易财经,琼能源2003/2004/2005常年报

四、资产收买手续中间的资本业务辨析

(一)海南润达让琼能源股权给恒大分类

2002年8月,海南润达与恒大分类签字利害关系让拟定议定书,海南润达协定每片大众币的价钱。,向恒大分类让其持局部琼能源4186000股(总家畜,让总价约5442万元。。

(二)恒大分类与琼能源举行资产置换

2003年1月,琼能源更名为恒大使不得不应付利害关系股份有限公司(以下约分“恒大使不得不应付”)。2003年1月,恒大使不得不应付与许家印用桩支撑的广州市恒大房使不得不应付开拓股份有限公司(以下约分“恒大房使不得不应付”)签字了资产置换拟定议定书。拟定议定书商定恒大房使不得不应付以其持局部广州市花都绿景房使不得不应付开拓股份有限公司90%股权置换恒大使不得不应付对海南昌江乡间园相互关系的资产、海南三亚西方信托事情会计年深月久股权使充满及婚约、海楠国有陆地使用权预支理由下的陆地录用合法权利。恒大使不得不应付华都路景90%股权净值为16.,588万元,不受欢迎的婚约合法权利净值为1,263万元,分歧1,常绿树使不得不应付127万元现钞。

五、资产收买手续中间的法律事件辨析

(一)琼能源重组后婚约静静地繁重

资产重组后,恒大分类在履行对琼能源的收买后控制琼能源4186万股,诉讼费5442万元,有助于公司的总家畜,低持股除,对琼能源情绪反应比较小。2003年琼能源总债务为25701万元,资产债务率为,婚约很朴素的。例如,,恒大分类入主琼能源后,公司依然受到在历史中顾虑婚约和,公司的业绩也在年后积年累月投下。。

(二)琼能源与恒大房使不得不应付在同性竞赛

恒大使不得不应付的主营事情是开拓优美的体型。,与恒大的欲望间竞赛和潜在关系市。然而恒大分类许诺防止与恒大真实E竞赛,恒大房使不得不应付也许诺公开公司经纪区域内搞与公司房屋类房使不得不应付开拓事情产生竞赛的事情,可是恒大使不得不应付在广州有很多房使不得不应付职业,在就是同一个欲望中,要防止竞赛的成绩要争论得多。。

六、资产收买的入伙产出辨析

(1)恒大分类

在这次资产重组中,恒大分类的入伙为收买海南润达让的琼能源4186万股利害关系,占琼能源总家畜,成交价5442万元。重组履行后,恒大分类控制琼能源的市集诉讼费是一万元。

(二)琼能源

重组前,端200212月31日,琼能源总家畜万股,市集诉讼费是一万元。重组后,端200512月31日,琼能源总家畜万股,市集诉讼费是一万元。

七、资产置换判例检验与启发

恒大分类经过收买海南润达转出的琼能源的利害关系,诉讼费5442万元。可是鉴于琼能源年深月久婚约很朴素的,例如恒大分类承担琼能源后,琼能源业绩并未矫正转。后恒大分类经过置换恒大房使不得不应付持局部广州市花都绿景房使不得不应付开拓股份有限公司90%股权置换恒大使不得不应付对海南昌江乡间园相互关系的资产、海南三亚西方信托事情会计年深月久股权使充满及婚约、海楠国有陆地使用权预支理由下的陆地录用合法权利。恒大使不得不应付华都路景90%股权净值为16.588万元,不受欢迎的婚约合法权利净值为1263万元,分歧1常绿树使不得不应付127万元现钞。资产置换履行后,琼能源静静地无法求情婚约婚约使迷惑,公司的开展受到非常设置障碍的障碍。。

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